证券投资——k线图

K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之

叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。K线可以

分为日K线、周K线、月K线，在动态股票分析软件中还常用到分钟线和小时线。K线是

一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。

一、 K线基本含义

K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，起原于日本德川幕府时代（1603-1867）的

米市交易，经过200多年的演进，形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。

二、 K线基本型态应用

从每日的K线图的形态上，我们可以作出以下大致的判断：

1. 大阳线，表示强烈涨势。2. 大阴线，表示大跌。3. 多空交战，先跌后涨，多头势强。

4. 多空交战，空头略占优势，但跌后获得支撑，后市可能反弹。5. 多空交战，多头略胜一

筹，但涨后遭遇压力，后市可能下跌。6. 多空交战，先涨后跌，空头势强。7. 后转信号。

如在大涨后出现，后市可能下跌；如在大跌后出现，则后市可能反弹。8. 反转试探，如在

大跌后出现，行情可能反弹；如在大涨后出现，则应保持冷静，密切注意后市之变化。9. 表

示多头稍占上风，但欲振乏力，后市可能下跌。10. 先上涨后下跌，空头略占上风。11. 俗

称大十字，表示多空激烈交战，势均力敌，后市往往有所变化。12. 小十字，表示狭幅盘整。

应该注意的是，单个K线的意义并不大，而应该与前些日子的K线作比较才具有意义。

综合K线型态，其代表的多空力量有大小之差别；以十字线为均衡点，十代表多方力

量最强（空方力量最弱），一代表空方力量之最强（多方力量最弱）。

三、 K线中长期基本型态及运用

上面介绍过K线单日的股价强弱变化，那么，对于中长期的股价变化，如何利用K线

再加以判断呢？首先，先介绍几种K线连接起来后所形成的基本型态。

（一） 头肩型

K线在经过一段时日聚集后，在某一价位区域内，会出现三个顶点或底点，但其中第二

个顶点或底点较其他两个顶点或底点更高或更低的现象。如图10-3是一顶二肩的头肩顶；或

图10-4，是一底二肩的头肩底型。然而，有时也可能出现三个以上的顶点或底点；若出现一

个或二个头部（或底部），两个左肩与右肩，称为复合型肩型（或复合型头肩底）。

（二） 双重顶

双重顶是当某一种股票急速涨升至某一价位时，由于短线获利回吐的卖压出现，成交量

扩大，股价自峰顶滑落，然后成交量随股价的下跌而逐渐萎缩，股价止跌回升后又开始往上

盘升，涨升至与前一峰顶附近价位时，成交量再增加，但却比前一峰顶所创造出的成交量少，

上档卖压再现，股价再度下跌，且跌破颈线，形成一直往下走的弱势。颈线即是在双峰间的

低点划一平行线，由于双重顶完成后突破颈线，从图形上可看出，非常类似英文字母“M”，

故双重顶又可称“M”头。

（三） 双重底

即为双重顶的反转型态，形成“W”型；也就是股价下跌至某一价位时出现反弹，但是买

方力量仍未能集中，股价再度回软，然后跌势趋于缓和，在跌至前次低价附近获得支撑，买

方力量此时增强，股价开始呈现转强走势。

应该注意的是，双重顶（或双重底）出现时，不一定都会呈现反转走势，有时依然会呈

现整理型态。双重顶或双重底完成后，突破颈线幅度超过该股市价3%以上时，才能算是有

效突破，否则，仍有可能是盘旋整理甚至反转走势。

怎样看日K线图

在股市分析中最常用的一种图就是K线图。它是通过对一段时期内股价变动情况的分析来

找出未来股价变动的趋势。

K线图由开盘价、收盘价、最高价和最低价组成。

作图方法如下：

在坐标纸上先给出坐标，左边是高度，底下是时间。在当天的位置上开盘价处画一条横线，

收盘价处也画一条横线，再将这两条横线用两根竖线连起来，就构成了一个小方块。如果开

盘价比收盘价高，称为收阴，这条K线称为阴线。可以把这个小方块涂成蓝色或黑色。如

果开盘价比收盘价低，称为收阳，这条K线称为阳线。可以把这个小方块涂成红色，也可

以不涂颜色，留出空白。然后找出最高价和最低价的点，将这两个点和小方块的横线的中点

连接起来。如果这条连线在小方块的上方就称为上影线，如果这条连线在小方块的下方就称

为下影线，也有时两个价格重合，即开盘价或者收盘价同时也就是最高价或者最低价，有一

边就没有影线，称之为光头线或光脚线。那个小方块称为实体。

如果我们将每天的K线都画在一张图上，则称之为日K线图，同样也可以画出周K线图

和月K线图。在电脑软件的帮助下，在计算机中我们还可以看到5分钟、15分钟、30分钟和

60分钟的K线图。

通过对K线图的实体是阴线还是阳线，上、下影线的长短等的分析，常可以用来判断多

空双方力量的对比和后市的走向。

一般来说，阳线说明买方的力量强过卖方，经过一天多空双方力量的较量，以多方的胜

利而告终。阳线越长，说明多方力量胜过空方越多，后市继续走强的可能性就越大。

相反，若是收成阴线表示卖方力量强过买方力量，阴线越长，说明空方力量胜过多方越多，

后市走弱的可能性就越大。

不带上、下影线的K线为光头光脚的K线，这在股市上比较少见。它说明股市从开市到

收市一路走高（或走低），后市自然一般将继续沿此方向前进。与此类似的是光头阳线和光

脚阴线，至少说明了收市前一方占了绝对优势，第二天继续占优的可能性极大。

如果说不带影线的K线说明一方占了绝对压倒优势，上、下影线的长度则说明了多、空

双方斗争激烈的程度，影线越长，斗争越激烈。这时我们须将实体与影线结合起来看。

阳线带上影线，说明多方胜利得来不易，虽然暂时取得胜利，继续上升有困难。

阳线带下影线，说明多方虽然企图上升，但以空方的胜利而告终。自然后市下降的可能性

大。

阴线带下影线，说明卖方势力在减弱，虽然买方末能战胜卖方，但再下跌已可能性不大。

自然我们还需比较影线与实体的长短，上影线、实体、下影线中哪一段越长，则其影响就

越大。 小阳线和小阴线的影响就不如大阳线和大阴线的影响来得大。

当K线的实体由于开盘价与收盘价相等或十分接近而变得很窄，而上影线和下影线的长

度也差不多时，我们通常称之为十字星，这是多空双方力量暂时取得平衡的结果，因而往往

是转势的前兆。但也有时只是上升或下跌过程中一个暂时的停顿。这时我们就必须把两个、

三个甚至更多的K线放在一起来观察了。

如十字星出现在连日上涨之后就可能是下跌的信号，而如果十字星出现在连日下跌之后就

可能是上涨的信号。

如果K线的实体很窄，而影线的一侧很长，构成瘪”字形，也和十字星一样，常常是转势

的信号。

在实际分析中我们常常要研判较长一段时间K线图的走势，来找出其可能前进的方向。

周K线图在分析股市上有特殊重要的意义。因为一天的走势容易受人为操纵所影响，而

庄家要操纵周K线要困难得多，所以周K线有比较高的准确度。

如果两根并列的K线在价格上不连续，即一根K线的最高价比另一根K线的最低价还低，

这种现象称之为跳空，价格上断开的部分称为缺口。这是股价变动大的表现。在股价上升或

下降的过程中出现缺口常会使原来的趋势变得更加强烈。在有重大利空或利好消息时，尤其

容易出现大的跳空缺口。通常认为跳空的缺口总要补上，就是说，上升时留下的缺口会由股

价回落来补上，下跌时留下的缺口由股价反弹来寂上。实际上这并不是绝对的，长时间不补

的情况也是经常发生的，这显示股价在该方向上有强大的动向。

尤其要注意的是岛形反转，即在一个向上（或向下）的大跳空缺口之后不久又出现一个向

下（或向上）的大跳空缺口，这是股势强烈反转的信号.

中国联通（600050）日k线图